Bally尋求出售估值7億美元 匯總近6個月來被出售的奢侈時尚品牌

Bally CEO Frédéric de Narp早前接受專訪時表示，品牌已和JAB達成一致，認為現(xiàn)在是一個很好的時機把Bally出售給那些愿意為品牌投入更多精力的投資人手中。

隨著全球地緣政治和行業(yè)的持續(xù)動蕩，時尚產(chǎn)業(yè)今年初至今已發(fā)生了多起大型奢侈品牌并購案，擁有160多年歷史的Bally或?qū)⒊蔀樽钚乱粋�尋求出售的奢侈品牌。

據(jù)彭博最新消息，歐洲投資集團 JAB Holding Co.旗下瑞士奢侈品牌Bally已啟動出售流程，有內(nèi)部人士預計交易價格約為7億美元。此前Bally由美國私募基金TPG持有，后于2008年被JAB以6.5億美元收購，當時的年銷售額超過 4.11億美元。

據(jù)悉，潛在買家已經(jīng)收到JAB發(fā)出的相關(guān)資料，初步計劃在9月中旬提供指導性報價。有分析師預計，Bally的潛在買家或為意大利公司，也有可能是來自中國的投資者。截至目前，JAB未對有關(guān)出售Bally的消息作出回應。

Bally創(chuàng)立于1851年，是一個以制鞋起家的瑞士奢侈品牌，憑借其嚴謹?shù)闹谱鞴に嚭途�美的設計，逐漸成長為一個信用度極高的奢侈品牌，并于1986年進入中國市場，也是第一個進入中國的奢侈品牌。

今年4月，JAB首次表示未來將專注于咖啡食品等日常消費品行業(yè)，計劃剝離時尚業(yè)務并出售旗下兩個奢侈品牌。經(jīng)過Coach、Michael Kors和中國買家的輪番競投后，Michael Kors于7月25日以12億美元從JAB手中買下英國奢侈鞋履品牌Jimmy Choo。

有分析指，JAB選擇退出奢侈時尚行業(yè)是正確的選擇，因為其強項主要在于消費品業(yè)。JAB更名前是Labelux，該公司曾投資過時裝品牌Derek Lam、珠寶品牌Solange Azagury-Partridge和奢侈皮具配飾品牌Zagliani。目前前兩個品牌都已經(jīng)被“贖回”，而Zagliani停產(chǎn)后，其位于米蘭的作坊為Bally所用。

值得關(guān)注的是，早前Bally CEO Frédéric de Narp在接受專訪時表示，品牌已和JAB達成一致，認為現(xiàn)在是一個很好的時機把Bally出售給那些愿意為品牌投入更多精力的投資人手中。有數(shù)據(jù)顯示，2016財年品牌年銷售額增幅為4%，折舊攤銷前利潤更增長了100%，批發(fā)渠道銷售額則大漲20%，其中負責機場免稅店的旅游零售部門增長最為強勁，不過Frédéric de Narp拒絕進一步透露具體數(shù)字，但表示品牌年銷售額最快將在2021年進入10億歐元俱樂部。

有分析指出，奢侈品牌并購背后的實質(zhì)是時尚行業(yè)格局在不斷重組變動以尋求可持續(xù)發(fā)展。 今年5月，Coach集團宣布以24億美元的價格收購競爭對手Kate Spade，引起業(yè)界人士廣泛關(guān)注。去年11月，由Ward Davis和Brian Agnew管理的Caerus對沖基金對Kate Spade管理層未能有效促進集團利潤率達到業(yè)界水平的表現(xiàn)愈發(fā)失望，認為賣盤是增加集團股東價值的最佳途徑。Kate Spade于去年12月底正式進入競拍流程。

Coach在最新發(fā)布的財報中預計，Kate Spade在2018財年將為集團創(chuàng)造約12億美元的收入，其全年銷售額或?qū)⑦M一步上漲達58億至59億美元。Jefferies分析師Randal J. Konik則認為，價格在400美元左右的手袋的市場滲透率已接近峰值，Kate Spade在未來將很難繼續(xù)保持強勁增長。

今年3月5日，YGM貿(mào)易正式以9億港元的價格將旗下英國奢侈品牌Acquascutum出售給了山東如意集團。YGM表示自2009年收購以來，集團已在Aquascutum業(yè)務上投入大量資金，開設新的門店及增加營銷活動，董事認為此舉對提升Aquascutum的全球品牌價值至關(guān)重要。然而，成衣行業(yè)，特別是Aquascutum業(yè)務所屬的奢侈品品牌和高端品牌市場面臨巨大的挑戰(zhàn)，加上市場競爭加劇和消費者選擇增多，令成衣行業(yè)市場和營商環(huán)境仍然非常具有挑戰(zhàn)性。

4月25日，全球最大奢侈品集團LVMH宣布以65億歐元收購Dior時裝部門，而Bernard Arnault家族集團Arnault Group將持有Dior集團的74%股份。LVMH集團財務總監(jiān)在新聞發(fā)布會中表示，交易完成后，LVMH集團的管理架構(gòu)將更加簡化，運營效率將大幅提升，同時有助于刺激包括LV、Fendi和Fendi等時尚皮具部門業(yè)績進一步增長。據(jù)悉，該交易經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準后在6月28日完成。

據(jù)最新財報數(shù)據(jù)顯示，Dior集團上半年銷售額同比增長15%至207億歐元，其中Dior時裝部門銷售額同比上漲17.2%至10.47億歐元，凈利潤則暴漲58%至1.17億歐元。其中，除日本外的亞洲地區(qū)成為Dior集團最大的市場，銷售額占比達29%，其次是北美地區(qū)，銷售額占比為24%。CEO Sydney Toledano表示，期內(nèi)時裝部門主要受益于新創(chuàng)意總監(jiān)Maria Grazia Chiuri上任后的首個成衣和配飾系列在市場中的積極反響。

而剛剛換了新創(chuàng)意總監(jiān)的奢侈品牌Lanvin在今年上半年再次傳出有意尋求出售，當時消息指王效蘭有非正式接觸亞洲財團的家族，數(shù)家投行也根據(jù)Lanvin可能易手的消息，對一些專注投資時尚奢侈品行業(yè)的私募股權(quán)公司和奢侈品集團進行試探，包括持有Valentino的Mayhoola私募投資公司、開云集團、LVMH集團以及來自中國的數(shù)個潛在買家。不過，有業(yè)界人士表示，75歲的王效蘭似乎并不愿意放棄對Lanvin的掌控權(quán)。

最早傳出王效蘭將Lanvin出售的消息是2015年初，當時競購者包括數(shù)個中國買家。

除了奢侈品牌外，時尚服飾集團之間的整合也在繼續(xù)，部分企業(yè)在寄望于通過收購新品牌來獲得新的業(yè)績增長點，也有企業(yè)亟待拋售拖業(yè)績后腿的品牌。

由于業(yè)績持續(xù)無增長，4月24日，Ugg母公司Deckers也遭到激進投資者敦促賣盤，目前已任命任命Moelis & Co. LLC為財務顧問，負責研究出售的策略并制定方案。據(jù)英國泰晤士報7月24日的消息，JAB旗下另一時尚服飾品牌Belstaff將尋求出售，擁有Maison Margiela、Marni和Viktor＆Rolf等品牌的意大利OTB集團為最有可能的潛在買家。

受近年來消費者需求迅速變化、租金昂貴和批發(fā)渠道銷售業(yè)績低迷等負面因素影響，美國設計師品牌BCBG已被年度銷售額已縮減至6.15億美元�；�于最新評估，6月9日，香港利標集團決定以2300萬美元收購BCBG的經(jīng)營權(quán)，并以優(yōu)惠價格承擔額外BCBG零售商店租賃及收購有關(guān)該等商店的存貨。

而早前有消息人士透露，與Gap集團一樣陷入困境的Abercombie&Fitch集團正在尋求出售，已聘請投資銀行Perella Weinberg Partners處理相關(guān)事務。目前，A&F集團股價已回落至17年前的最低谷，市值約為6億美元。有分析指現(xiàn)在的確是收購A&F的好時機。不過，由于與潛在買家之間的價格談判無法達成一致，集團于上個月發(fā)布聲明表示已決定取消出售決定。

另外，Tommy Hilfiger母公司PVH集團董事長兼首席執(zhí)行官Emanuel Chirico則表示，由于美國總統(tǒng)特朗普上任后宣布的一系列政策造成關(guān)稅和利息扣除的變動，導致集團在想要作出一些重大決定的時候多了一些不確定性。他強調(diào)，目前PVH集團仍將重心放在旗下兩個核心品牌CK和Tommy Hilfiger上，但在未來的12至18個月內(nèi)，集團將根據(jù)實際情況來收購一個新的品牌，進一步豐富其品牌組合。

目前，已失去盈利能力的Marc Jacobs品牌被視為最有可能被LVMH集團拋售的品牌。早前LVMH集團董事長兼CEO Bernard Arnault曾直言：“比起特朗普，我更擔心Marc Jacobs。”Bernard Arnault在 2013 年曾將 Marc Jacobs International LLC 的持股份額增至 80%。為了挽救品牌的低迷局勢，LVMH集團已任命Kenzo原首席執(zhí)行官Eric Marechalle加入Marc Jacobs。該新首席執(zhí)行官擁有豐富的輕奢品牌經(jīng)營管理經(jīng)驗，曾經(jīng)幫助Kenzo順利轉(zhuǎn)型，令Kenzo重新成為最受年輕消費者歡迎的歐洲時尚品牌之一。

奢侈品行業(yè)整合處于動蕩時期，卡地亞母公司瑞士奢侈品巨頭歷峰集團也正在剝離有業(yè)績包袱的奢侈品牌。早前時尚頭條網(wǎng)7月4日報道，歷峰已將中國奢侈品牌上海灘Shanghai Tang出售給一家意大利企業(yè)。

值得關(guān)注的是，歷峰集團季度財報中極少提及上海灘的業(yè)績。該品牌與Chloé，AzzedineAlaïa和Lancel一起列為“其他品牌”一類。有分析認為，上海灘業(yè)績低迷遭遇尷尬處境，該品牌門店縮減讓曾經(jīng)的擴張計劃更加遙遙無期。