韓都衣舍IPO：這些明星投資3年漲4倍！

分享到： | | | | 2017-12-11 10:51

根據(jù)韓都衣舍年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，近三年來(lái)公司盈利能力穩(wěn)步提升，2014年、2015年、2016年和2017年上半年公司營(yíng)收分別為8.3億元、12.6億元、14.32億元和8.57億元，歸屬于掛牌公司股東凈利潤(rùn)分別為-3752萬(wàn)元、3358萬(wàn)元、8834萬(wàn)元和7263萬(wàn)元，財(cái)報(bào)數(shù)字上已完全滿(mǎn)足A股上市的硬性指標(biāo)。

12月5日，韓都電商對(duì)外披露提示性公告，稱(chēng)公司已進(jìn)入IPO并上市的輔導(dǎo)階段。又一家野心勃勃的新三板公司要轉(zhuǎn)板了嗎?

　　公告中提到，公司已于近日向山東證監(jiān)局報(bào)送了首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案材料，并獲受理。目前公司正在接受廣發(fā)證券的輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期從2017年12月5日開(kāi)始。

資本之路漫漫其修遠(yuǎn)兮

　　新三板上下而求索

　　2016年12月28日，韓都衣舍電商集團(tuán)正式掛牌新三板，成為第一個(gè)掛牌新三板的互聯(lián)網(wǎng)服飾品牌。

　　聽(tīng)起來(lái)是個(gè)傳奇的開(kāi)頭，事實(shí)上在此之前，故事就已經(jīng)很長(zhǎng)了。

　　早在2010年，公司就已經(jīng)開(kāi)始積極接觸風(fēng)投，隨后就在計(jì)劃海外上市。

　　據(jù)公開(kāi)資料顯示，2011年2月公司開(kāi)始搭建VIE架構(gòu)，并隨后設(shè)立境外上市主體HanduEsell。2011年4月，公司宣布獲得IDG1000萬(wàn)美元A輪融資， 9個(gè)月后又獲云峰基金數(shù)千萬(wàn)美元B輪融資。

　　這里需要科普的是，VIE全稱(chēng)為Variable Interest Entities，即可變利益實(shí)體，境外上市實(shí)體在境內(nèi)設(shè)立全資子公司，該全資子公司并不實(shí)際開(kāi)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，而是通過(guò)協(xié)議的方式控制境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)，使該運(yùn)營(yíng)實(shí)體成為上市實(shí)體的可變利益實(shí)體。

　　這種安排的本質(zhì)是，通過(guò)控制協(xié)議將境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的利益轉(zhuǎn)移至境外上市實(shí)體，使境外上市實(shí)體的股東(即境外投資人)實(shí)際享有境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的利益，此利益實(shí)體系指合法經(jīng)營(yíng)的公司、企業(yè)或投資。

　　境內(nèi)實(shí)體采取VIE的方式在境外上市，主要目的一般是為了規(guī)避境內(nèi)法律法規(guī)對(duì)特定行業(yè)的外資比例限制，能夠最大程度地融資。

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